导语

(资料图)

查理·芒格活跃于投资一线。论资历论业绩，查理·芒格无疑是投资领域的大师。

01、反过来想事情问题会变得更容易解决

适应复杂系统的工作方式，是「反过来想」，很多时候问题会因此变得更容易。

查理·芒格采用的这种解决问题的方法，和大多数人在生活中使用的方法截然相反。

反向演绎和逆向思维，是对这个方法的两种描述。

举个例子，保持快乐的一个好方法，就是避开那些让你痛苦的事情。

芒格曾经发表过一次演讲，讲到了约翰尼·卡森，芒格说：卡森说他不能告诉毕业生如何快乐，但他可以用个人经验来告诉他们如何变得痛苦。

卡森认为有三种东西会导致痛苦：

（1）改变情绪或知觉的药物；

（2）嫉妒；

（3）怨恨。

卡森的思路是，反着思考一个问题，通过思考如何不做让你痛苦的事情，来研究如何创造快乐。

再举个芒格反向思维的例子，保持聪明的一个有效方法是别犯傻。

别犯傻，显然比做个聪明人听上去要容易一些，因为你可以根据几个简单的原则，来避免某些愚蠢的决策。

芒格还提到：“在生活和事业中，很多成功都来自于你避免了某些事情，比如早逝、糟糕的婚姻等。”

02、倒过来思考有利于理解事物的本质

倒过来思考，有利于理解事物的本质，从而帮你解决许多困难的问题。

芒格曾经开玩笑说，他想知道他会死在哪里，这样他就不再去那里了。

他还讲过这样一个故事：

我常给我的家人出些小难题，不久前我给他们出了这样一道题：在美国有一项运动，是一对一的比赛，并且有全国冠军。有一个人在相隔65年的两次比赛中都拿了冠军。现在，请说出运动的名称。

我有个儿子是物理学家，他的思维方式受我影响比较大，立刻给出了答案，他是这样推理的：这项运动不可能是需要手眼协调的运动，没有人能在85岁高龄还能赢得全国台球联赛；也不可能是国际象棋，因为这项运动有复杂的规定，而且对耐力也有相当高的要求。

这时候他想到了跳棋，他发现即使你是85岁高龄，只要有很丰富的经验，就能在这项运动中表现不俗。

毫无疑问，这是正确的答案。

如果显而易见的、每个人都知道的事情通常是错的，那么什么是正确的？

那些颠覆常规的。

事实上，大多数人不理解或不相信的东西，往往是最好的。比如一些投资观念和方法，因为这些东西还没有被广泛接受，那些有足够洞察力的人才能抓住这样的机会。

03、保持不愚蠢长期来看就能让我们更出色

查理·芒格曾经说过：“我认为伯克希尔受欢迎的一部分原因，是我们看起来像是找到了「投资妙招」的人。其实不是因为我们才华横溢，我们只是避免了愚蠢。你可能想不到，只是避免愚蠢，就能让我们做得如此出色。”

这也是为什么，沃伦·巴菲特说投资的第一条和第二条规则，是“不要赔钱”的原因。

价值投资系统最难的部分是情感和心理，而不是理解系统本身。

「保持不愚蠢」的长期优势被严重低估了。

注意，我们说的是“长期”，这个词很重要，因为长期性意味着，你不是仅仅靠运气来避免愚蠢。这种状态需要你谦虚，特别是不在你的能力范围内时，要谦虚。

就像一个使用工具的人应该知道它的局限性一样，一个依赖自己认知做投资的人必须知道自己认知的局限性。

在你的一生中，你有机会从自己不可避免的错误和他人的错误中吸取教训。这一过程不太可能产生积极的结果，不过这对投资来说也有好处。

谦卑有助于减少因傲慢而犯的错误。

04、别人害怕的时候要贪婪

别人贪婪的时候要害怕

芒格倡导的反向思考的思维方式，他在很多地方都如此应用。

他曾经说过：如果让我回答一个问题：人生真正的失败是什么？你最希望自己避免的是什么？我会用逆向思考的方法去思考，想想自己最希望具备的品质是什么。

而我的答案是：控制住原始的非理性情绪。当你受到一个巨大的刺激，你会出现很多奇怪的行为。如果你能在这样的时候保持明智，你就会受益。

Davis Advisors董事长ChristopherDavis说：芒格不仅在思维上，在情感上也使用了逆向思考的方式。他似乎能够扭转情绪，当其他人欣喜若狂时，他会变得不感兴趣；而当其他人不确定或害怕时，他会投入其中。

这就是芒格和巴菲特为什么会给出这样的建议：别人害怕的时候要贪婪，别人贪婪的时候要害怕。

说起来容易，做起来难。这就是为什么说，成功的投资很简单，但并不容易。

05、别被高智商欺骗

投资者通常有很高的智商，因此会认为投资决策困难是有好处的。事实上，即便你尝试去做一件困难的事，也得不到什么奖励。

高智商可能会导致，投资者优先去寻找并解决难题，因为他们相信自己的智力会带来一些好处，但这是不对的。

对此，芒格的观点是：“我把东西分成三类：好、坏和太难。对于某件事情，除非我确定自己有特别的洞察力，否则我会把它放在‘太难’的那一类里。”

更好的策略是，用高智商去解决「简单但回报很好」的问题。芒格喜欢和那些认为自己的智商低，但其实智商水平很高的人一起工作。

06、避免做那些其他人可以做得更好的事情

弄清楚自己的优势

你必须弄清楚你自己的才能是什么。如果某项游戏别人更有天赋，而你没有，你就会输。你得找出你的优势，并且在你自己的能力范围内做事。

能力圈内做事

如果你确实有某方面的能力，你还得去了解自己能力的边界。事实上，每个人应该都比其他人更了解自己的优势，但不是每个人都能做到。

这其实和“能力圈”这个概念有关。风险往往来自于你不知道自己在做什么，因此明智的做法是，保证在你的能力范围内做事。

“安全边际”也适用于这个话题。如果你对自己的能力范围不明确，那就应该留好足够的安全边际。不要像竞争对手那样无能和愚蠢，这会是一个巨大的优势。

学会妥当地自我评价

要推进能力圈的外延是非常困难的，关于这一点重要的是，学会妥当地自我评价。

我们都有一定的才能和技能，也都应该努力提高这些技能。

但是，了解你当前技能发展的极限是明智的。

特别是当风险很大的时候，在自我评价时需要保守一些。因为人类误判心理产生的主要问题之一是过度自信。

人们往往是过于乐观的，比如瑞典的一项研究调查显示，90%的汽车司机认为自己的驾车水平高于平均水平。而对于投资人来说，几乎没人在公开场合，说自己的业绩低于平均水平。

避免做其他人可以做得更好的事情

芒格说：“巴菲特和我，会避免做伯克希尔其他人可以做得更好的事情。”

如果你让比你做得更好的人去做，生活就会更容易，也会更美好。

比如对于芒格来说，他把精力集中在购买护城河上，而不是建造护城河。芒格把护城河的建造，留给了企业家和风险资本家，把这些事情定位为，“太难”。

（文章来源：红塔期货）